Потоки денежных поступлений и выплат

Результатом реализации проекта являются потоки денежных поступлений (ПДП) и потоки денежных выплат (ПДВ), исходя из которых определяются показатели экономической оценки эффективности инвестиций.

В нашем случае источником ПДП является повышение качества решения задач УВД за счет повышения надежности каналов УКВ радиосвязи.

Пусть годовая экономия от внедрения проектируемой системы радиосвязи составит 27% от сметы общих эксплуатационных расходов на создание генератора ПСП. Тогда при ежегодной годовой экономии Гэ = 0.27 Сэ = 1100 руб и отсутствии дополнительных денежных поступлений, денежные поступления в 1-й год эксплуатации системы составят CF (1) =1100 руб.

Ежегодные денежные поступления в последующие годы эксплуатации системы радиосвязи без учета инфляции, изменения ценности денег, повышения окладов, тарифов и прочих цен также составят 1100 руб.

Состояние экономики страны позволяет полагать, что из-за инфляционных факторов будет продолжаться рост цен, тарифов и окладов, учитываемый коэффициентом Кг = 1,5 для 1 и 2 года, Кг = 1,45 для 3 и 4 года и Кг = 1,4 для 5-го года с начала эксплуатации. С учетом Кг прогноз объемов ПДП на период в ближайшие 5 лет с начала эксплуатации разработанной системы радиосвязи примет вид:

Кроме инфляции, на эффективность инвестиций оказывают влияние факторы, под действием которых из года в год меняется ценность стоимостей потока денежных поступлений CF (t). Для приведения CF (t) к году инвестирования капитала в проект осуществляется дисконтирование ПДП CF (t).

При этом используется формула

DCF (t) = CF (t) / (l+E) t,

где Е - норма дисконта, ориентиром для которой служит депозитный процент РК%, под который можно получить кредит в относительно твердой валюте, DCF (t) - дисконтированная стоимость денежного потока CF (t). В результате для Е=0.30 получим:

DCF (t=l) = CF (t=l) / (1 + 0.3) =1269руб. DCF (t=2) = CF (t=2) / (1 + 0.3) 2 = 1465 руб. DCF (t=3) = CF (t=3) / (1 + 0.3) 3 = 1634 руб. DCF (t=4) = CF (t=4) / (1 + 0.3) 4=1822руб. DCF (t=5) = CF (t=5) / (1 +0.3) 5 = 1962 руб.

По аналогичной методике рассчитываются потоки дисконтированных денежных выплат DPF (t), которые формируются из эксплуатационных расходов.

Получим:

Другие публикации

Синтез системы автоматического управления непрерывным объектом
Задача синтеза возникает при проектировании системы автоматического регулирования. Она заключается в таком выборе структурной схемы и технических средст ...

Исследование системы передачи дискретных сообщений
1. Структурная схема системы передачи Составить обобщённую структурную схему передачи дискретных сообщений, включающую в себя источник сообщений, коде ...